2022年一纸《资管新规》落地，把很多人的美梦打破，《资管新规》主要是两点内容：第一，就是实行净值化管理，把投资者买的理财价格变动展示出来，第二，就是打破刚性兑付：简单来说就是理财产品不能承诺任何保本保收益。银行理财产品、资管项目等要做好风险分级，宣传时要做到“卖者尽责，买者自负”。

　　新规之前，我们买理财产品的时候根本不需要关心产品到底是买什么资产的，反正总会有人兜底，只要挑收益高的闭眼买就好了。《新规》之后，把责任交回给投资者了，国家不再兜底，老百姓买理财之前，应该自己考虑清楚自己的风险承受能力，考虑清楚产品可能存在的风险，盈亏自负，不怨别人。

　　如果希望通过理财获取超额收益，就应该去学习投资理财的相关知识。这其实是一个进步，倒逼着投资者要靠自己的能力去挑选理财产品，提高自己的投资理财能力，问题来了，普通大众怎么看懂一款理财产品呢？我以前还在银行系统的时候，经常给客户科普理财知识，下面就带大家一起看懂任何一款理财产品。

　　任何理财产品，都是经过包装美化才来销售的，而底层资产，才是这个理财产品的真面目，风险和收益，都来源底层资产。

　　你应该有见过以下的楼盘广告语吧（括号内实际才是楼盘的真面目）真是让人哭笑不得。

　　理财产品是一样的道理，是底层资产经过包装美化后来到你面前，起个吸引的名字比如“周周盈”“周周享”“多多赢”，再加上诱人的收益5-20%，怎不令人心潮澎湃？

　　但实际上你买的这个产品，底层资产可能是一些不良资产，一些坏账，底层资产不稳固，极容易出风险，例如08年美国金融危机，就是将次级贷款（劣质贷款）打包成理财产品，最终引起一连串的暴雷。

　　什么是底层资产？底层资产就是没有经过包装的资产，就是关掉美颜后的最真实的样子。而我们日常见到的金融理财产品，也是根据底层资产来划分风险等级的。

　　如果借款人违约了，对应的债券大概率就会违约，所以借款人的资质就很重要，其中债券也有分为：

　　利率债（国债，政府债），借款人是国家，政府，国债有国家做信用背书，违约概率非常低，所以把国债称为无风险资产，地方政府的债券称为地方债；

　　信用债（公司债，企业债）：借款人是企业，企业的违约风险要高于国家和地方政府，企业一般会给比较高的利率，但可能存在的企业逾期和违约风险。

　　基金以所持有的股票，债券，货币市场工具比例不同等划分为，股票型基金，债券型基金，混合基金，其本质就是买了一篮子的股票，债券等；

　　P2P底层资产，可以分为下面两类：有抵押的比如房屋抵押贷款、车辆抵押贷款、企业抵押贷款，无抵押物的比如，无抵押信用贷款，包括现金贷、消费分期和大额信用贷款等。

　　银行理财是一系列金融产品打包形成的理财产品，主要是债券类，债权类，货币市场工具类，权益类和金融衍生品

　　看懂底层资产为何重要？比如近几年为何很多财富管理公司的产品暴雷？就是因为其底层资产都是投向房地产，房地产暴雷了，还不起银行的钱，相关的理财产品自然就暴雷。

　　以后买理财一定要先看，底层资产，银行类的产品基本都有产品说明书，买之前一定要留意产品具体投资方向和范围。

　　投资任何理财产品，需要从【安全性】，【流动性】，【收益性】这三个角度去衡量，不可能三角指的是，没有一个理财产品能够同时满足安全性高，流动性高，收益性高三项。（宣传安全，随时存取，收益高的都是骗子）这三者不能同时存在，做投资时，需要在三者之间进行取舍。

　　①现金类产品：满足高流动性，高安全性，低收益性，包括现金、银行存款，另外还有货币基金、期限小于7天的债券逆回购等几种与“现金”基本等同的理财产品等。

　　②固收类产品：满足高安全性，高收益性（相对），低流动性，顾名思义，其收益相对固定，核心资产是各类“债权”，比如，国债、金融债，企业债、央行票据、债券基金，信托等。

　　③权益类产品：满足高收益性，高流动性，低安全性，主要包括股票、股票基金、混合基金、及各类凭证（私募股权基金）等。

　　了解清楚底层资产，知道该款理财产品是满足了哪两项特点，最后就是要关注自身的风险承受能力。

　　风险承受能力是指一个人承担风险等级的能力，简单地说，就是取决于你在投资理财的时候可以承受多大的本金亏损。根据你可接受的本金亏损情况，来决定你能承受的风险级别，而这些数据，在银行，券商平台等第三方都可以做测试。

　　风险承受能力评级分五级，从低到高分别是:A1（保守型）、A2（谨慎型）、A3（稳健型）、A4（进取型）、A5（激进型）

　　R1级理财等级风险最低，主投信用等级高的债券、货币市场等低风险金融产品；这类理财以活钱管理为主，相对灵活，零钱也可以投，赎回到账时间相对快速，但以产品为准，适合零钱投资需求。

　　R2级理财属于中低风险，不保证本金的偿付，主投债券、同业存单等低波动性金融产品。这类理财是追求安稳收益；产品期限丰富，涵盖日、周、月、季、半年、年等投资期限，产品波动较低，适合想要省心理财，能承受产品净值小幅波动的。

　　R3级理财属于中等风险，本金和收益有一定波动，主投债券等固定收益类资产，辅以股票、商品、外汇等不超过20%。这类理财属于攻守兼备，在市场环境较好时，有机会赢得超过基准收益的收益。

　　R4级理财属于中高风险，本金风险较大，收益浮动且波动较大，其投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%，可承担较低等级信用主体的风险。

　　R5级理财属于高风险，本金风险较大，同时收益浮动和波动也大，其投资范围可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作，想选择这类投资的人，建议要有一定的投资经验。

　　购买理财产品时，最好选择自己风险承受能力相匹配的产品，如谨慎型可选择低风险产品，稳健型可选择中低风险产品，平衡型可选择中等风险产品，进取型可选择中高风险产品，激进型可选择高风险产品。

　　通过看懂底层资产，分析产品特点，明确自己的风险偏好，产品风险等级后，就能够秒懂一款金融理财产品，希望对你有帮助，以后可以远离金融诈骗，劣质金融产品。

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